今日一则传闻惊扰铝市，沪铝价格尾盘暴力拉升，沪铝1703合约日间盘收涨2.47%。经SMM独家了解后，对市场做出了及时回应。
早间盘初前期入场空头了结观望，沪铝小幅上行摸高13090元/吨，随后空头尝试性入场增多，铝价一度跌破万三关口，低位触及12955元/吨。
午后一则关于“河南、山东、山西计划电解铝去产能30%、氧化铝去产能50%”的传言在市场蔓延开来，空头率先离场避险，随后多头趁势增仓，推升铝价突破40/60日线阻力后继续上行，最终收于13280元/吨，录得日内最高位。沪铝1703合约成交量增加至296242手，持仓量增加8056手至293964手。
针对市场炒作的去产能消息SMM已经及时了解到，上述三省官方并未发布相应公告，且SMM从厂家获悉，相关电解铝和氧化铝企业没有得到相应通知。据SMM统计，当前山东电解铝年产能1100万吨，河南384万吨，山西104万吨，三省合计占全国产能的37.7%；山西氧化铝年产能1995万吨，河南1265万吨，山东2350万吨，合计占全国产能的77.9%。从逻辑上判断，相应的减产计划不符合行业发展趋势。
但笔者认为，上述传闻的炒作对于下午铝价的拉涨仅起到推波助澜的作用，究其根本，可以归为近日市场对于电解铝行业去产能的预期的不断放大。近日发改委主任徐绍史、国资委主任肖亚庆相继表示2017年要积极在有色金属、船舶制造、 炼化、建材和电力等产能过剩行业开展去产能工作，而电解铝作为往年在有色行业中相对过剩情况较为明显的品种被大家重点解读。但值得注意的是，电解铝和黑色产业特点相去甚远，无论从环保达标率和企业规模来看均无可比性。近五年间电解铝行业通过市场自身良性的调节，不断淘汰落后产能，电解铝企业从150余家逐步减少至80余家，且电解铝的消费新增领域之广在有色金属中应属第一，因此笔者认为从政策角度迫使电解铝复制黑色产业完成去产能这一任务的可实现性值得考量。
目前电解铝市场从供应端来看，SMM数据显示12月国内电解铝产量攀升至295万吨，创单月历史新高，同比增加18.6%，且截止本周四，SMM统计五地铝锭现货库存35.5万吨，环比增加1.2万吨，且本周新疆地区铁路运力缓解，预计下周现货库存将继续增加。
从需求端来看，1月份空调箔、双零箔以及部分工业材需求旺盛，其中多数生产空调箔的企业在12月份的产量已经创了历史新高，且1月份预期将继续增长。但与此同时，建材市场热度明显不及往年，由于不看好2017年房地产市场，各大经销商下单备货均较谨慎，而建筑行业的消费在整个电解铝消费结构中占比最大，约占31.8%。由于在经历了2015和2016年两年的行业洗牌，淘汰了大量的落后产能，因此建材产能基数同比往年有所下滑，SMM预计1月份建筑型材生产企业开工率环比12月份下滑22%左右。详细下游企业开工率及市场解读请参考SMM铝月报内容。
现货市场方面，今日上海成交集中12800-12820元/吨，对当月贴水70-50元/吨，无锡成交集中12800-12820元/吨，杭州成交集中12770-12800元/吨。持货商逢高出货积极，现货与隔月价差100元/吨左右，抛期买现空间打开促使中间商寻觅低价货源积极，供需双方呈现拉锯状态，但今日华东整体成交明显不如昨日。广东市场成交价格集中在今日华南市场主流成交价格集中在12940-12950元/吨，较华东地区升水100元/吨左右，由于广东地区中小型铝加工企业放假集中在本周末，加之铝价高位，且年前的备库采购动作基本处于尾声，因此今日下游采购意愿极弱，现货成交清淡，同时棒径90的铝水棒加工费也迅速回落至450-500元/吨左右，电解铝现货交易有季节性转淡趋势。
